Что такое короткие продажи. Короткая сделка на форекс Короткие и длинные сделки на форекс

Для начинающих трейдеров, очень важно четко понимать суть самых основных операций при торговле на рынке Форекс, а именно длинной и короткой позиций (или Buy & Sell), поскольку на них и строится вся дальнейшая работа на Форекс. Итак, начнем с определения длинной и короткой позиции.

Наиболее простым в исполнении способом заработка на Форекс является приобретение валюты и ожидание, когда она начнет расти в цене, чтобы благополучно ее продать. Однако он не совершенен, есть и другой способ получить прибыль – это заработок на повышении или понижении цены валюты, которая имеется в запасе.

Короткая позиция (или операция Sell), ее суть и особенности на Форекс

Сделка на валютном рынке Форекс, которая предполагает принесение дохода от падения обменного курса получила такое название, как . Довольно часто можно заработать на Форекс при помощи такой вот сделки. Таким названием эти сделки обязаны тому факту, что зачастую курс падает намного быстрее, нежели растет . Иными словами, цена на определенную валюту обязательно снизиться за определенный, как правило, короткий срок. Также подобные сделки величают сделками на понижение.

В то время, когда участник рынка (трейдер) реализует базисную торговую валютную пару, считается, что он занял короткую позицию. К примеру, открыть короткую позицию по евро можно посредством такой продажи EUR/USD. Одновременно с этим открытая длинная позиция по доллару, ведь доллары покупаются в данном случае. Для обозначения тех позиций, которые открыты на короткий срок, принято применять термин «краткосрочная позиция» .

Длинная позиция (или операция Buy), ее суть и особенности на Форекс

– это сделка на повышение, которая используется в несколько раз чаще, нежели короткая позиция на Форекс. Однако работать на рынке можно и с использованием сделок на понижение. Коль скоро на рынке держаться боковые и вялые тренды, по советам профессионалов в этом случае длинная позиция Форекс будет неуместна. Лучшим решением станет короткая позиция, при этом никоим образом не следует тянуть время с закрытием.

Как правило, короткие позиции не приносят сверхприбылей , да и мало-мальски больших тоже не приносят, поэтому не стоит испытывать судьбу, а сразу покупать (входить в длинную позицию) после падения на несколько пунктов, не дожидаясь существенного понижения.

Как уже стало понятно, когда при открытии позиции трейдер приобретает (или покупает) валютную пару, это значит, он занял длинную позицию. Обычно это подразумевает под собой приобретение финансовых активов, к которым относятся ценные бумаги и валюта. Одновременно с этим производится соответствующая продажа. Однако длинная позиция не всегда подразумевает приобретение каких-либо активов , она совершается и тогда, когда трейдер закрывает открытую ранее короткую позицию.

Стоит сразу отметить, что короткие позиции приносят прибыли крупным игрокам (макет-мейкерам) , чего нельзя сказать о трейдерах с незначительным капиталом, которым заработать на коротких позициях крайне сложно.

Как сделать так, чтобы портфель не подешевел, а подорожал? Можно добиться и того, и другого. Для этого придумана стратегия, которая называется игрой на понижение или короткой продажей.

Короткая продажа (продажа без покрытия) позволяет продать то, чего у вас нет. Для этого нужно одолжить этот актив, продать его, а потом, спустя какое-то время, купить (если вы оказались правы, уже дешевле) и вернуть долг. Продавец, не являясь собственником актива, создает короткую позицию, которую можно представить как отрицательное сальдо, а затем закрывает ее, купив актив на рынке. Разница между ценой продажи и ценой, по которой актив пришлось купить для возврата, представляет собой прибыль или убыток игрока на понижение.

Такая техника применяется в случае, если вы ожидаете снижения цены актива.

Короткие продажи могут использоваться для спекулятивных целей или для хеджирования. Спекулянты используют короткие продажи, чтобы заработать на потенциальном снижении стоимости конкретной бумаги или всего рынка, а хеджеры таким образом защищают прибыли или смягчают потери отдельной бумаги или портфеля. Одними из самых активных коротких продавцов являются хедж-фонды - они часто используют короткие позиции в отдельных бумагах или отраслях бизнеса для хеджирования длинных позиций в других акциях.

Часто игроков на понижение изображают в виде жестких трейдеров, полностью сосредоточенных на прибыли и желающих банкротства компаниям, акции которых они продали. Кроме того, многие инвесторы рассматривают короткие продажи как опасную технику, поскольку в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг растет, а кроме того, отдельная бумага теоретически может дорожать до бесконечности.

Да, короткая продажа - рискованный метод, но игроки на понижение необходимы рынку: во-первых, они выступают поставщиками ликвидности, а во-вторых непрерывно проверяют на прочность потенциально переоцененные акции, особенно в периоды «пузырей». Если бы не сдерживающее влияние игроков на понижение, стоимость акций в период всеобщего энтузиазма могла бы взлететь до небес, и тогда в ходе неизбежной коррекции купившие их на взлете инвесторы понесли бы жесточайшие потери.

При правильном подходе короткие продажи в исполнении опытного трейдера или инвестора с адекватным подходом к риску и представлением о специфике этого метода могут быть вполне жизнеспособной и прибыльной инвестиционной стратегией. Впрочем, новичкам тоже важно представлять себе, как работает этого инструмент, чтобы расширить спектр доступных им инвестиционных приемов.

Итак, что такое короткие продажи?

Во-первых, давайте обсудим, что такое короткая продажа при покупке акций. Приобретая акции, вы становитесь собственником части компании. Купить или продать акции можно непосредственно у выпустившей их организации или (чаще) у биржевого брокера, который выступает посредником между инвестором и продавцом и обычно берет комиссию за услуги.

Если вы обращаетесь к брокеру, в первую очередь вы открываете у него счет. Он может быть двух видов: денежный или маржинальный. При использовании денежного счета вы платите за акции в момент покупки, а в случае с маржинальным счетом брокер предоставляет вам часть средств, а акции используются в качестве залога.

Когда инвестор открывает длинную позицию, это значит, что он покупает акцию, полагая, что в будущем она подорожает. И наоборот, открытие короткой позиции подразумевает, что он прогнозирует снижение стоимости бумаги.

Короткие продажа - это продажа акций, которых у продавца нет. То есть ценная бумага продавцу не принадлежит, но он обязуется ее отдать. Это может показаться странным, но на самом деле довольно просто.

При короткой продаже акций ваш брокер вам их одолжит. Он возьмет их из собственного портфеля или у одного из клиентов, или вовсе у другой брокерской фирмы. Акции будут проданы, а доход будет зачислен на ваш счет. Рано или поздно вам придется закрыть свою короткую позицию, купив такое же количество акций и вернув их своему брокеру. Если цена упадет, вы купите их дешевле, и заработаете на разнице. Если она вырастет, вам придется купить их с потерями.

Обычно короткую позицию можно держать сколь угодно долго, хотя в случае с маржинальными счетами придется платить проценты по кредиту, и это может быть довольно дорого. Кроме того, если кредитор хочет получить одолженные бумаги назад, это тоже повод закрыть позицию. Брокер не может продать вам то, чего у него нет, так что в этой ситуации может быть необходимо либо найти, у кого одолжить такие же акции, либо покрыть их стоимость. Такая ситуация называется отзывом. Это происходит довольно редко - обычно тогда, когда по конкретной ценной бумаге открыто много коротких позиций.

Поскольку вы не являетесь владельцем акций, составляющих вашу короткую позицию (вы их занимаете, а потом продаете), вам придется компенсировать кредитору дивиденды или другие выгоды, упущенные за время, прошедшее до возврата бумаг. Если за время короткой позиции произойдет дробление акций - вам придется отдать вдвое больше единиц, правда, стоить каждая из них будет вдвое дешевле.

Пример короткой продажи

Предположим, трейдер по имени Трэвис обнаружил ООО «Уход от налогов», пытавшееся обмануть налоговую службу, и считает компанию удачным кандидатом для короткой продажи. Трэвис решает открыть короткую позицию на 100 акций компании, которые сейчас стоят по $100 за штуку. Что при этом произойдет?

Трэвис размещает заказ на короткую продажу через своего финансового консультанта или интернет-брокера. Создавая заказ, Трэвис должен явным образом пометить короткую продажу - это требование законодательства о ценных бумагах. Кроме того, он должен убедиться, что у него есть как минимум $5000 (50% от $100 × 100 акций) в качестве капитала на маржинальном счете.

Брокер Трэвиса попытается добыть нужные акции из целого ряда источников: из собственного портфеля, с маржинального счета одного из своих клиентов или у другого брокера. Согласно регуляции SHO, принятой Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2005 году, брокер должен найти нужные акции до принятия заказа на короткую продажу. То есть брокер должен быть уверен, что бумаги можно будет одолжить и предоставить покупателю в срок.

После того как акции будут одолжены или «найдены» брокером, они будут проданы на рынке, а вырученные средства поступят на маржинальный счет Тревиса.

Теперь на маржинальном счете Трэвиса лежит $15000 - $10000 в качестве дохода от короткой продажи 100 акций ООО «Уход от налогов» плюс $5000 (50% от $10000) в качестве депозита.

Допустим, что на следующий день акции компании подорожают до $110. Так как на маржинальном счете всегда должно быть как минимум 150% от текущей цены акции, по которой открыта короткая позиция, теперь залог составляет $5500 (50% × 100 × $110). Трэвис уже выделил в качестве залога $5000 при размещении заказа на короткую продажу, но теперь на его счете возникает дефицит в размере $500. Таким образом, он получает от брокера требование увеличить залог, устранив отрицательное сальдо. Для этого Трэвису придется доложить на счет еще $5000.

Допустим, что в течение нескольких следующих дней акции ООО «Уход от налогов» торгуются в диапазоне между $100 и $110, а через неделю падают до $90. В этот момент Трэвис решает закрыть короткую позицию, купив обратно по $90 те 100 акций, которые он недавно продал. Это будет стоить ему $9000. Таким образом, его валовая прибыль (до расходов и комиссий) составит $1000.

С другой стороны, предположим, что ООО «Уход от налогов» разрешит свои проблемы с надзорными органами, и в результате их акции подорожают до $120. В этот момент Трэвис решает закрыть короткую позицию, чтобы не рисковать еще большими потерями. В этом случае его убыток составит $2000 ($10000 – $12000).

Длинная позиция – это вид сделки на форксе, когда трейдер зарабатывает на повышении цены. То есть он покупает валюту по определенной цене, ждет некоторое время, пока цена не поднимется, и потом продает ее. Как правило, приходится ждать не пару часов, как при короткой позиции , а несколько дней, то есть на протяжении относительно длинного промежутка времени, поэтому у этой позиции такое название. Для многих трейдеров, которые только начали зарабатывать на форексе, длинная позиция стала отличным способом увеличить депозит.

Заработок при помощи длинной позиции

Давайте рассмотрим реальную сделку с использованием длинной позиции , которая принесла довольно солидную прибыль, в немного упрощенном виде. Напомним, что на форексе длинная позиция является самым простым и распространенным видам заработка.

У нас есть депозит, который равняется 200 долларам. Размер лота, который мы будем использовать – 30 долларов (0,03 стандартного лота, если учитывать кредитное плечо). Валютная пара – EUR/USD (евро/доллар). С помощью графического анализа рынка мы поняли, что обменный курс этой пары в ближайшее время будет расти (а на текущий момент 1 евро стоит 1,2825 доллара).

Как получить прибыль на повышение (используя длинную позицию)? Вначале мы должны купить евро, а потом - более выгодно его продать.

Чтобы сделать покупку, не обязательно сразу тратить все 200 долларов. Как уже было сказано, мы возьмем только 30 долларов (которые благодаря кредитному плечу увеличатся до 30000). Эту сумму мы тратим на покупку евро (3 000 USD: 1.2825 = 2 339 EUR). Чтобы заработать при этих обстоятельствах на форексе, используя длинную позицию, необходимо подождать, пока курс евро вырастет. Лучше, когда можно ожидать конкретного значения цены, чтобы заранее поставить ордер на продажу евро и не пялиться в монитор несколько дней подряд. Эту цену узнаем на основе технического анализа (1,3512 доллара за 1 евро). Мы ставим ордер, и через 5 дней брокер закрывает сделку, продав евро за 3 160 USD. Очистив эту сумму от кредитного плеча, получаем чистую прибыль в размере 160,7 долларов.

Не всегда так просто работает форекс, длинная позиция может не оправдать ожидания трейдера. Но бывает и такое: имеешь маленький капитал, рискуешь вообще ничтожной суммой, но в итоге получаешь довольно ощутимую прибыль. Почаще используйте на рынке форекс длинную позицию - и зарабатывайте больше денег!

Оценка статьи:

Моя статья будет интересна и особо полезна начинающим трейдерам, надеюсь, она поможет им расставить все точки в вопросе о типах счетов на Форекс, их особенностях и условиях. Начнем сначала. Форекс-счет – это депозит, средства которого используются нами для проведения спекулятивных операций на рынке...

Отличительной чертой валютного рынка является то, что зарабатывать на нем можно и покупая, и продавая валюту. Однако именно покупка является более предпочтительным видом торговли. Данное обстоятельство связано, в первую очередь, с тем, что большинству трейдеров привычнее получать прибыль именно при покупке. Ведь в любом виде бизнеса доход приносит исключительно покупка товара по более низкой цене с последующей его продажей по более выгодной. Во вторую очередь популярность длинные позиции Форекс получили из-за специфики рынка валюты: по статистике сделки на покупку приносят больше прибыли, чем сделки на продажу.

Суть длинной позиции на рынке Форекс

Совершая операцию на покупку, трейдер ждет, что рынок в ближайшее время будет расти, поэтому длинные позиции Форекс - это вера в то, что в будущем цена пойдет вверх, и данный актив увеличит свою стоимость.

Покупка считается наиболее простой и понятной валютной операцией. Основная масса новичков начинает осваивать валютный рынок как раз с длинных позиций. Такое название данный вид торговли получил по той причине, что рост цены обычно длится долго, а вот падение, особенно в дни кризисов, иногда случается буквально за несколько часов. Оттого и сделки на покупку принято держать открытыми намного дольше, чем на продажу, и они относятся к менее рискованному типу работы на Форекс.

В торговом терминале длинная позиция Форекс - это операция, совершаемая при нажатии синей кнопки Buy. Совершая покупку, трейдер приобретает базовую валюту, используя для сделки валюту операции. Например, покупая пару фунт/доллар, участник рынка покупает фунты за доллары. Закрытие позиции приводит к автоматической продаже базовой валюты. И теперь уже фунты будут продаваться за доллары.

Особенность длинной позиции на рынке Форекс

При покупке трейдер заработает только тогда, когда цена возрастет хотя бы на несколько пунктов.

Поэтому в момент закрытия длинной позиции итоговое значение цены должно превышать то, по которому происходило ее открытие.

В противном случае сделка принесет убыток.

Например, ордер на покупку открывается на паре фунт/доллар по цене 1,2245. Сделка окажется в плюсе при цене 1,2246 и в минусе при цене 1,2244. Разумеется, без учета спреда и комиссии.

Закрытие сделки на покупку должно соответствовать следующему условию: для сведения сделки к нулю надо продать такое же количество валюты, сколько было приобретено, к примеру, покупая 100 долларов при работе с парой евро/доллар, следует и продать 100 долларов.

Полученный излишек при продаже является прибылью, а приобретенная недостача - убытком.

На Форекс при длинной позициитейк-профит и стоп-лосс выставляются строго определенным образом. Первый всегда ставится выше цены, по которой производится покупка. Например, на паре фунт/доллар при цене покупки 1,2245 он должен быть над значением 1,2246 плюс несколько пунктов в зависимости от брокера и типа торгового счета. Защитный приказ всегда находится ниже цены покупки, например, ниже 1,2244 плюс еще несколько пунктов в зависимости от брокера и типа торгового счета.

Однако длинная позиция не всегда означает покупку каких-то активов. В случае, когда происходит закрытие короткой позиции (ордера на продажу), тоже открывается длинная позиция.

Именно покупка на Форекс приносит крупную прибыль, главное, при открытии длинной позиции производить ее в направлении тренда. Покупка считается более выгодным, эффективным и менее рискованным видом торговли, чем продажа, хотя короткие позиции способны давать хороший доход, и не нужно списывать их со счетов.

Кульминация покупок или продаж – это ситуация на валютном рынке Форекс, характеризующаяся резким усилением импульса и увеличением волатильности в направлении предшествующей тенденции (тренда). Кульминация как правило заканчивается либо серьезной коррекцией, либо сменой направления движения валютной пары.

Как правило, кульминацию покупок и продаж описывают и терминах VSA (Volume Spread Analysis) и связывают с увеличением объемов на кульминационной свече. Этот метод анализа пришел с фондового рынка и не полностью применим на валютном рынке.

На Форексе объемы представлены тиковыми данными и не всегда корректно их использовать. Учитывая это, мы научимся определять кульминацию на основе доступных методов технического анализа. Я не сторонник того, чтобы определять кульминацию как одну свечу. Скорее это технический ценовой паттерн.

Кульминация обычно начинается с сильного импульса после пробития важного уровня и сопровождается срабатыванием стопов и закрытием убыточных позиций. К этому импульсу присоединяются новые трейдеры, что придает импульсу ускорение и цена агрессивно выходит за границы ценового канала. В какой-то момент трейдеры начинают фиксировать прибыль и это приводит к противоположному движению цены. В чем-то механизм начала кульминации очень похож на « ». И очень часто « » заканчивается кульминацией. Можно сказать, что кульминация – это состояние крайней перекупленности/перепроданности. Однако мне не нравится подобное сравнение, так как цена может находиться в состоянии перекупленности/перепроданности достаточно длительное время. И определение этого состояния цены связано с применением технических индикаторов (RSI, Stoсhastic), которые сильно отстают и дают крайне неоднозначные сигналы.

На графике нефти (XBRUSD – вверху) мы видим три примера кульминации. Обратите внимание, их видно без применения технических индикаторов. Основным показателем здесь является агрессивный выход цены из границы ценового канала. В каждом случае, кульминации предшествует пробой уровня сопротивления/поддержки. В первом случае, за кульминацией последовал разворот тренда. Во втором случае, кульминация привела к значительной коррекции, вернувшей цену в ценовой канал к пробитому уровню, консолидации и продолжению тренда. Третий случай закончился коррекций. Что нас ждет – продолжение тренда или разворот, мы увидим в ближайшем будущем.

Обратите внимание на тиковые объемы в кульминации. Вряд ли они могут чем-то помочь в определении дальнейшего поведения цены на нефть. Мы видим просто незначительное повышение тиковых объемов, что лишний раз доказывает трудность в применении тиковых объемов на Форекс для анализа кульминации.

Валютная пара AUDUSD. Восходящее движение сильно ускорилось после пробоя важного уровня – максимума практически за 2,5 года. Мы видим прорыв границы восходящего канала, цена использовала затем эту границу как поддержку, но трейдеры предпочли зафиксировать прибыль, что привело к значительной коррекции до пробитого ранее уровня. И опять тиковые объемы не могут нам помочь в определении кульминации.

Восходящий тренд GBPUSD заканчивается кульминацией, которая приводит к сильному обратному движению. Но в данном случае, индикатор тиковых объемов показывает нам сильную свечу, которая значительно превосходит максимальные значения анализируемого периода, дополнительно подтверждая, что движение пары подошло к своей кульминации.

Излишний оптимизм и жадность трейдеров приводят к ситуациям кульминации не только на рынке форекс, но и на других финансовых рынках. Заканчивается все это как правило одним и тем же серьезной коррекцией или разворотом.

Фондовый рынок США (на примере S&P 500, на других индексах похожая ситуация) находился очень длительное время в восходящем тренде. Последняя серьезная коррекция была в январе 2016 года. Два года роста в четком восходящем канале (синий канал). Обратите внимание, в точке 1 цена один раз ускорилась и вышла за верхнюю границу канала, и это привело к коррекции, хоть и не значительной, но коррекции. Однако в декабре 2017 года индекс агрессивно ускоряется и сильно выходит за границы канала вверх. Месяц активного роста и мы видим очень серьезную коррекцию с возвратом в прежний канал. Даже если провести краткосрочный канал (розовый) мы видим ту же картину. Выход из канала вверх, ретест верхней границы канала и ускорение. Затем сильное падение. Если S&P 500 не сможет удержаться в границах розового канала, мы можем увидеть снижение к нижней границе долгосрочного канала (синий), что уже может привести к развороту и началу длительного снижения фондового рынка.

Рынок не может лететь вверх строго вертикально, как ракета. Топливо в какой-то момент заканчивается. Первые трейдеры начинают фиксировать сверх прибыль. Именно такая ситуация была с Bitcoin. Разогретый до максимумов спекулятивный инструмент не выдержал импульса.

И опять та же ситуация. Выход из растущего канала в точке 1, ускорение и резкое падение. В случае Bitcoin мы видим, что коррекция пробила нижнюю границу восходящего канала. Цена еще пыталась продолжить восходящее движение в прежнем канале, но выход из него вниз окончательно оформил разворот и мы наблюдаем длительное и уверенное падение инструмента.

Похожие ситуации встречаются на любом торговом инструменте как рынка Форекс, так и других финансовых рынков. Как мы видим из примеров, за кульминацией с большой вероятностью следует или глубокая коррекция или . Понимание кульминации важно для трейдеров, поскольку позволяет помочь своевременно зафиксировать прибыль, избежать убытков, а также в случае разворота – войти в новое движение в самом его начале. Торгуя в ситуации кульминации, надо быть особенно аккуратным. К ней в полном мере применимо правило «не лови падающий нож», поскольку движения цены могут быть очень волатильными и непредсказуемыми.